Relaciones entre Mercados en Inversión Financiera
El conocimiento es la principal herramienta del trader.
Introducción
Hoy en día el análisis técnico es usado para todos los mercados financieros, siendo sus principios aplicados universalmente por todas las corredoras del mundo. Es común escuchar de los expertos justificaciones a los acontecimientos bursátiles debido al alza de alguna divisa o el precio de algún producto como el petróleo.
Esta relación de los mercados financieros es aceptada globalmente y su discusión está basada en "cuánto" son influenciados uno a otro.
Las relaciones entre los mercados siempre tienen una componente local y otra internacional, por lo tanto para realizar un completo análisis de un mercado en específico es indispensable realizar los análisis en los mercados que los influencian.
Es este curso analizaremos las relaciones entre los mercados y cómo esa influencia es llevada a la práctica.
Relación entre los Bonos y el Mercado Accionario
El mercado accionario o lo bolsa de valores está influenciado directamente con la tasa de interés. La dirección de la tasa de interés (o Yield) puede ser monitoreada minuto a minuto a través de los movimientos de los bonos del tesoro de los Estados Unidos (en el caso de Wall Street) o los papeles de los Bancos Centrales acorde a las Bolsas Locales de cada país.
El precio de los bonos se mueve en la dirección opuesta de la tasa de interés o yield. Es por eso que cuando el precio de los bonos sube la tasa de interés tiende a bajar. Esto es considerado como positivo en el mercado accionario. Caída en los precios de los bonos y en consecuencia una subida de la tasa de interés es considerado como un factor negativo para las acciones.
El precio de los bonos se mueve en la dirección opuesta de la tasa de interés o yield. Es por eso que cuando el precio de los bonos sube la tasa de interés tiende a bajar. Esto es considerado como positivo en el mercado accionario. Caída en los precios de los bonos y en consecuencia una subida de la tasa de interés es considerado como un factor negativo para las acciones.
Relación entre los Bonos y los Productos
Los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos están influenciados por las expectativas inflacionarias. Los productos (commodities) son considerados como los indicadores principales para determinar la tendencia inflacionaria.
La relación entre el precio de los productos y la de los bonos es opuesta. Es decir, cuando los precios de los productos suben el precio de los bonos tienden a bajar.
La siguente fugura muestra un ejemplo entra la relación de los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos y los productos (fuente: Technical Analysis for the Financial Markets)
Relación entre los productos (commodities) y el Dólar Norteamericano
Una subida del Dólar por lo general tiene un efecto en los productos negativo en su precio. Uno de los productos más sensibles a la valorización del Dólar es el Oro, y hoy en día el precio del petróleo presenta una gran correlación negativa con el Dólar. Es decir, cuando el Dólar se aprecia, por lo general el precio del petróleo baja.
El Oro, es otro producto muy relacionado con el precio del Dólar y es factible de ver a través de los años como su precio presenta también una correlación negativa con el precio del Dólar. Y a la vez el precio del Oro es el producto representativo. Por lo tanto, para cualquier inversor en productos debe tomar en cuenta lo que sucede en el mercado de las Divisas con el Dólar (FOREX) y en conjunto saber lo que pasa con el Oro que es su producto representativo.
La siguiente figura muestra la evolución del precio del oro y el mercado FOREX EUR/USD:
